小鄭說:這一課都是課文，對稅務比較有較深的討論，有興趣的同學，可以點閱觀看。

參與除權息時，股票期貨與現股交易兩者的優劣做分析：
首先，有關股票股利的最新規定，在今年（2018）立法院三讀通過《所得稅法》修正案，從今年度起開始適用，在股利收入之修正案方面，廢除兩稅合一設算扣抵制，而明年5月報稅時，投資人就可以選擇採用以下二種新的稅法方式：

方式一：股利併同其他所得扣抵稅額，依8.5％計算可抵減稅額，扣抵上限為8萬元。

方式二：採分離課稅單一稅率28％。

再者，有關於股票期貨的規定，依照財政部臺北國稅局函釋，「依所得稅法第14條第一類規定，公司股東所獲分配之股利總額，屬營利所得，應由股東合併各類所得申報課稅，標的股票因除權、息契約調整部分，交易人並非公司股東，其因除權、息契約調整部分之損益，依同法第4條之規定，應免計入期貨交易人之所得課稅」。

就以上有關股票現貨、期貨的最新規定，歸納出可依不同所得級距的投資人，在參與除權息之際應就本身的條件狀況，採行對自己有利的投資商品，以下就投資人參與現股除權息的三種情況做說明：

1. 中低股利所得者：民眾股利所得在94萬元以下，可採取（方式一）新稅制，不僅可免稅，若除權息的標的是高扣抵率的股票，甚至還可退稅。

2. 綜所稅稅率級距20%以下：可選擇股利所得合併計稅，並使用上限8萬元的抵減稅額。（方式一）

3. 適用稅率在30%以上者：選擇採分離課稅單一稅率28％會較有利（方式二）。

此外，以另外一種方式，是透過利用股票期貨的方式參與除權息交易，可依上述財政部臺北國稅局的函釋，股票期貨之標的股票因除權、息契約調整部分，免計入期貨交易人之所得課稅，尤其是對中高級距綜所稅稅率的投資人有利，參與方式如下：

1. 對於手中沒有持股，欲利用買進股票期貨參與除權息者。

2. 對於手中已持有股票者，可於除息前將股票換成股票期貨部位，適用的現貨標的為低扣抵率及高殖利率之標的。

因此，就上述所介紹的各種情境，個別投資人可針對自己本身的條件，選擇對自己有利的交易商品及申報方式，將股票期貨納入投資組合的交易標的，對於增加報酬是相當有用的一項工具。