股票期貨 -與股票的關係
股票期貨 就是股票的衍生性商品，而股票期貨同樣身為期貨的一員，理所當然也有著 期貨的特性。如到期日、追繳與砍倉。
現貨–泛指看得見摸得著的物品，交易模式為一手交錢一手交貨。如股票，在還沒完全電子化的時代是真的拿得到一張紙，一不小心就變成壁紙。
期貨–根據現貨標的衍生出來的一種契約，並非當下就一手交錢一手交貨，而是拿出少許押金(保證金)來交易未來的漲跌。交易的是「現貨未來一段時間的價格」。
註:契約到期會消失，但現貨不會消失。
如果問我先雞才有蛋，還是先有蛋才有雞?這個問題我可能不知道。
但我能告訴你在金融市場是先有現貨才衍生出期貨。既然『股期』是股票的衍生性商品那麼 它們就有一定的關係，如價格走勢。兩者關係如下表:
| 商品 | 股票(台積電) | 股票期貨(台積電期貨) | 小型股票期貨(小台積電期貨) |
|---|---|---|---|
| 持有股數 | 1張=1,000股 | 1口=2,000股=2張 | 1口=100股 |
| 資金成本 | 股價500塊 全額:500*1,000=50萬 | 股價500塊 部分金額:500*2,000*13.50%=13萬5千 | 股價500塊 部分金額:500*100*13.50%=6,750 |
| 交割時間 | 下單之後T+2日，買家帳戶扣錢，並得到股票。 | 下單前就須有足額資金在期貨帳戶中。 錢仍在帳戶中，得不到股票。 | 下單前就須有足額資金在期貨帳戶中。 錢仍在帳戶中，得不到股票。 |
| 到期日 | 股票無到期日 | 每個月第3個禮拜三到期結算 | 每個月第3個禮拜三到期結算 |
| 交易稅 | 商品價值的千分之3 500*1,000*千分之3=1,500元 | 商品價值的十萬分之2 500*2,000*十萬分之2=20元 買賣=40 | 商品價值的十萬分之2 500*100*十萬分之2=1元 買賣=2塊 |
| 手續費 | 商品價值的千分之1.425 假設證券折數3折 500*1,000*千分之1.425*0.3=213.75 買賣=427.5元 | 固定金額/每口 假設每口25元 買賣=50元 | 固定金額/每口 假設每口25元 買賣=50元 |
股期特色
交易成本少
現股的手續費成本會隨著 成交價格越高而增加，還須 負擔千分之3的交易稅。
股期的手續費為固定金額， 不因成交價格而變動。交易稅也只需要負擔十萬分之2。
資金門檻低
相較於個股100%的資金， 股期保證金只需約股票市值的13.5%。
兩張500元價值100萬的台積電，只需13萬5千的保證金 就能參與漲跌。
除權息避稅
中華民國萬萬稅!股期除了可以參與除權息外，股利 當天就入帳，且不計入股利 所得。因此不須補繳所得稅及健保補充保費。
多空更靈活
相較於現股融券放空，常遇到「券源不足」、除權息前 「強制回補」、「禁空令」 等問題。
股票期貨在進行放空交易時，沒有任何限制，也不會有 「強制回補」的問題。
避險超方便
股期標的物就是股票本身， 在避險組合的角度來看，不用 複雜的計算，就能達近乎100%的避險。
1口股期=2,000股，1口可以避掉2張現股的下跌風險。
股期的種類 有哪些?
股期保證金 怎麼算?
只要把握3個因素，就算你不是數學家你也能輕鬆算出「股票期貨」的保證金。
1.股票期貨目前價格
2.保證金適用比例(可上統一期貨官網查詢)或至(期交所網站查詢)
3.合約規格(是2,000股還是100股)
接下來通通乘起來!
以「萬海期貨」為例:
目前價格90.80，合約規格為2,000股，保證金比例為24.30%。
「萬海期貨」原始保證金=90.80*2,000*24.30%=44129
「萬海期貨」維持保證金=90.80*2,000*18.63%=33,832
下單前帳戶金額必須至少有原始保證金(44,129)的金額，當有虧損時，帳戶金額低於維持保證金(33,832)，就會有盤後追繳通知(補錢)，補到至少等於原始保證金(44,129)。
若你還是算不出來，讓統一期貨幫你算
這樣當沖 省更大!
當沖是甚麼?當沖全名「當日沖銷」是指當盤完成買賣的動作，交易模式可以先買後賣或是 先賣後買，僅持有標的數分鐘至幾小時，不留倉到下個交易日，以賺取短線價差為交易目的。
當沖的好處-縮短持有時間，降低跳空風險。因為標的不會放到下一個交易日，所以可以避免 隔天開盤的跳空風險。
股票期貨當沖更安全-你可能聽過25%砍倉，期貨的交易制度中，若客戶虧損達到一定的金額(風險指標低於25%)，期貨商會將您的部位，強制平倉，避免客戶虧損無限擴大。大大降低 違約交割的機會發生。
現股當沖V.S股票期貨當沖
以買進58塊的現股2張,及股票期貨1口,1個跳動點0.1，58.1就出場為例。
當沖一定要知道
統一股期下單介面
股期Q&A
考慮流動性風險，一律建議交易交易量大的商品。股期一般當月份商品為熱門商品。直接找到近月報價交易就可以。如:台積電期貨近月。
目前期交所並無開放，股期的保證金減半。目前僅大台、小台、金融期、電子期，有保證金減半功能。
股期目前沒有開放夜盤交易。目前台灣只有指數期貨有夜盤。
股期結算日與台指期貨一樣。為每個月的第3個禮拜三。結算商品當天只交易到13:30即收盤。期交所會在14:00公布結算價，並且釋放保證金。可至期交所查詢。
以資金管理與風險管理的角度來看。政尹一律建議欲交易1口商品，請準備2-3口的資金來操作。增加自己的風險承受度，萬一遇到波動，能減少慌張情緒，理性處置部位。
轉倉請參考本篇:先平倉再建倉-跨月價差單1個動作搞定!